Pochi bambini, e le pensioni?

Nel 2021 in Italia sono nati 400.000 bambini, mai così pochi.

Nel 2021 in Italia sono morte 709.000 persone, meno del 2020, ma comunque molte di più dei bambini nati.

Nel 1966, mio anno di nascita, i nati sono stati 979.000, i morti 496.000. 

Come ha detto la Littizzetto nella sua letterina a Elisabetta Franchi “Siamo in un Paese che non fa più figli perché non ci sono le strutture sociali adeguate … e non è un problema (solo) degli imprenditori è un problema di Stato: a parole siamo tutti per la famiglia in concreto tutti per il fatturato.” 

Con questo andamento demografico saremo sempre più vecchi e sempre meno persone lavoreranno per pagare le pensioni. 

Il sistema pensionistico italiano prevede che le pensioni siano pagare con i contributi di chi lavora: ogni mese l’INPS incassa i contributi e li utilizza per pagare le pensioni. Quanto versiamo all’INPS (io molto per la verità) non viene accantonato per quando noi andremo in pensione, serve a pagare le pensioni di oggi. 

Se meno persone lavorano l’INPS incassa meno contributi e come farà a pagare le pensioni? 

Si tratta di un problema importante che andrebbe discusso e soluzioni andrebbero trovate a livello politico. 

Tuttavia personalmente dovremo essere pronti a brutte sorprese dal lato pensione pubblica, ecco perché è sempre più indispensabile creare una pensione integrativa che si andrà a sommare a quella pubblica. 

Chiamami per una consulenza, troveremo la soluzione più adatta a te.

Il Met Gala e la vecchia te stessa

Chiara Ferragni ha partecipato qualche giorno fa al Met Gala, è stata l’occasione per ricordare il suo primo Met Gala nel 2015. Racconta in un post di come fosse per lei un periodo difficile e termina dicendo “se la Chiara del 2015 potesse vedere la Chiara del 2022 penso che piangerebbe di felicità”. “Oggi” è andata con suo marito che allora non conosceva, ha una attività in cui decide per se stessa, ha creato la famiglia che aveva sempre sognato.

Perché tutta questo a premessa? Se potessimo mostrare alle tante persone che siamo state in passato, come siamo adesso, sarebbero soddisfatte? Auguro a tutti di si.

Ma vorrei aggiungere una cosa: se le persone che siamo state avessero pensato di più alla finanza, oggi saremmo più sereni?
Io credo di sì, facciamo in modo che la persona che saremo sia soddisfatta di chi siamo oggi!

La finanza non è grafici e numeri, è progetti, pianificazione e obiettivi, iniziamo a parlarne.

Intanto iscriviti alla mia newsletter, sono questi i temi di cui ti parlerò.

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Aggiornamento mercati

Ieri ho inviato questa mail ai miei clienti, per aggiornarlo di quanto sta accadendo sui mercati da inizio anno.

Speravo di non dover più scrivere queste mail di aggiornamento, dopo quasi due anni di mercati sereni, che prima hanno recuperato dai minimi di marzo 2020 e poi hanno visto una crescita quasi costante fino a fine anno.

Da gennaio il vento è cambiato e sento oggi il bisogno di una comunicazione più veloce attraverso questa mail. Cosa sta succedendo? Provo ad esporre in qualche punto il perché di tanta volatilità dei mercati.


Inflazione.

Gli ultimi dati americani annunciano una inflazione al 7,50%, livello mai così alto dal febbraio 1982 (40 anni). Una situazione difficile da gestire.A cosa è dovuta l’inflazione negli USA? Principalmente all’umento dei salari dovuto alla scarsità del personale, alla crescita economica e alla questione energetica. Lo strumento di cui dispongono le banche centrali per combattere l’inflazione è l’aumento dei tassi di interesse. Questo porta un rialzo del costo del denaro, costando di più ci sarà medo domanda e quindi si toglie moneta in circolazione. La FED dunque ha questo obiettivo: ridurre la domanda, con meno denaro in circolazione i prezzi iniziano a scendere.
Nel mese di gennaio i mercati hanno “prezzato” (cioè i prezzi delle azioni hanno già scontato) 5 aumenti dei tassi fatti gradualmente negli Stati Uniti da qui a fine anno. Dovrebbero iniziare a marzo. Basteranno?

Se si i mercati vivranno una conferma delle loro ipotesi e dunque non avranno ulteriori traumi, se no ci saranno altri periodi di forte volatilità. Siccome pare che serviranno anche movimenti più ampi di quello previsto, è possibile che i mercati siano molto più “agitati”. Altro punto è la riduzione del bilancio della FED, che dovrebbe partire entro fine anno, si riduce il bilancio riducendo gli acquisti dei titoli di Stato e possibile vendita di quelli che ho già comprato. Anche questo crea tensione.


E l’Europa? L’inflazione è più bassa rispetto agli Stati Uniti, intorno al 5%. La Bce ritiene possa essere ancora transitoria, e quindi riassorbirsi. Non sembrano imminenti gli aumenti dei tassi. La Banca Centrale europea ha un altra organizzazione, si insiste che l’inflazione potrebbe anche rientrare e che occorre guardare anche alla crescita. Alzare i tassi troppo velocemente porterebbe minare la crescita economica. Due approcci diversissimi.
Ma cosa crea l’inflazione? Dopo la pandemia abbiamo visto che la domanda di merci è aumentata. L’aumento della domanda crea una tensione sui prezzi che tendono ad aumentare. Di parla di inflazione dal lato della domanda. Esiste poi l’inflazione dal lato dell’offerta. Perché le aziende non riescono a soddisfare gli ordini.Ci siamo trovati di fronte ad uno shock di domanda e anche della offerta perché le cose non arrivavano. la politica monetaria che agisce sulla prima parte, non può agire sullo shock dell’offerta.


Energia.

A differenza degli Stati Uniti, sull’aumento dei prezzi in Europa, grava soprattutto la componente energia. Dopo che molti settori industriali avevano rallentato la produzione, con il ritorno della domanda e dei consumi, le impresi sono ripartire velocemente con la produzione, questo ha aumentato la domanda di energia e dunque i prezzi. A questo dei è aggiunto il cambiamento climatico in atto che rende meno disponibili le fonti rinnovabili e l’atteggiamento della Russia rispetto alla fornitura di gas: quando la Russia “chiude i rubinetti” per metterci sotto pressione i prezzi ne risentono. La Russia sta mettendo in pratica una politica molto aggressiva. La questione geopolitica di cui poi parleremo, ha creato quindi ulteriori tensioni. L’Italia è molto esposta all’approvvigionamento russo, però ci sono Paesi ancora più esposti. Noi abbiamo più diversificazione nella fornitura di gas (Algeria Libia, Norvegia …)

Finché non si risolverà la questione geopolitica ci saranno degli interventi del governo: in Italia 10 miliardi già stanziati e 5 in via di stanziamento per ridurre l’impatto dell’aumento del prezzo dell’energia.
Riassumendo Il gasdotto della Russia, le materie prime che scarseggiano, la domanda in crescita hanno portato l’aumento enorme del costo della energia. La politica monetaria della BCE può fare poco.


Crisi Russia-Ucraina.

Mentre scrivo (14 febbraio2022), secondo gli Stati Uniti, la Russia procederà con l’attacco all’Ucraina nei prossimi giorni. La Russia invece smentisce. Chi ha ragione? La Russia ha espresso il timore che l’Ucraina, essendo sempre più vicina alla NATO, diventi un pericolo, per questo da tempo sta portando avanti una azione dimostrativa. Non sembra avere interesse sia in politica estera che interna ad un vero attacco. Di contro il governo Biden ha in un qualche modo “anticipato” le mosse della Russia annunciando un attacco e dichiarandosi pronto a supportare l’Ucraina. Se la ragionevolezza sarà premiata, la soluzione diplomatica sarà la preferita e in queste ore sembra più probabile rispetto a ieri una soluzione diplomatica.

Ovviamente queste fasi di incertezza penalizzano i mercati azionari che sulle certezze prosperano.

Nella speranza di avere dato qualche informazione utile, resto dell’avviso che in queste fasi di mercato sia necessario stare fermi e, se nel caso investire, di sicuro non vendere! Restano sempre un ottimo strumento i Piani di accumulo, con cui tutti i mesi aumentiamo l’azionario e i nuovi fondi Escalator che lo fanno in automatico. Altra via interessante è quella della economia reale, i fondi che investono direttamente nelle aziende.
Sai come la penso, lo abbiamo condiviso molte volte, teniamo fede ai nostri impegni e alla pianificazione che abbiamo fatto nel tempo, passerà anche questa, speriamo presto, soprattutto la crisi Ucraina.

Per ulteriori investimenti contatterò singolarmente, ma se desideri altre informazioni o se qualcosa non è chiaro sono qui.


Un caro saluto, Daniela Iachini

Pianificazione finanziaria

Ancora Pianificazione finanziaria? Si, ancora! Perché è la base su cui poggia tutto il progetto di investimento.
In genere, quando mi si chiede di dare un’occhiata a un portafoglio titoli, noto sempre gli stessi errori:
il cliente, proprietario del portafoglio, non conosce le logiche dei vari investimenti e non ha idea del perché sono stati acquistati certi prodotti e non altri non si ricorda quanto aveva investito all’inizio e non conosce i costi che ha sostenuto manca un disegno organico, i vari prodotti sono entrati in base a quello che era più conveniente in quel momento (per la banca).
Ecco un esempio di cosa non è una pianificazione finanziaria. Alzi la mano chi non ha vissuto questa esperienza. Il mio metodo: ai miei clienti propongo un percorso fatto di 5 step:
Obiettivi -Tempo – Progetto – Condivisione – Firma
1. La prima cosa è far emergere gli obiettivi personali dell’investimento.
Sottolineo personali. Non un generico “guadagnare” o “battere l’inflazione”, ma il dono che voglio fare o farmi. Es.: investo per l’università di mio figlio, per garantirmi una vecchiaia serena, per potermi permettere una casa col terrazzo in centro… e così via.
È ciò che di solito chiamo: dare un nome al denaro.Se le domande sono essenziali, altrettanto lo è l’ascolto delle risposte. Se ti intervisto e, mentre rispondi, ti interrompo per darti la soluzione, non sto facendo un buon lavoro. Amo sempre fare il paragone con l’architetto: ci sono interior designer che si riconoscono per la loro firma, cioè le case che arredano sono molto simili a loro, non ai clienti.
Non è la strada migliore.
2. La seconda è definire il tempo entro cui vuoi raggiungere i tuoi obiettivi.
Quanto tempo hai per comprarti la casa con il terrazzo? Non è la stessa cosa se parti con un capitale già disponibile e tra 3 anni vuoi traslocare, o se hai meno denaro, ma puoi aspettare.
Per tempi brevi dovremo usare strumenti con meno oscillazioni di prezzo, cioè più tranquilli; se invece i tempi sono lunghi si aprono tutte le possibilità.
Meno soldi hai e di più pazienza avrai bisogno, anche in proporzione all’obiettivo che vuoi realizzare.
3. Bisogna elaborare un progetto, cioè tradurre le esigenze in strumenti finanziari concreti.
Questo è il mio compito esclusivo. Terrò conto di quanto emerso ai punti precedenti, del tuo profilo di rischio e degli scenari di mercato. 
Per tornare al nostro architetto: è il momento in cui disegna la piantina, fa i prospetti con i mobili, colora le pareti. Siamo ancora sulla carta o al massimo in 3D.
4. A questo punto il progetto va condiviso e spiegato, chiarendo costi e opportunità.
È la parte più ostica per chi investe, che in genere preferisce delegarla in toto. Invece quasi mai per il consulente è la situazione ideale: meglio piuttosto avere un interlocutore informato e partecipe. 
Di sicuro è più facile – e piacevole – visualizzare un progetto architettonico che presentare un portafoglio di fondi… ma così è.
5. Firma del contratto. Siamo alla fine dell’iter preparatorio: da qui in poi parte l’investimento vero e proprio.
Si tratta di un percorso che richiede cura e tempo ma, se si fa per bene all’inizio, resta fermo come una pietra angolare.
E la flessibilità? Dipende…Poi, certo, possono cambiare le esigenze, sopraggiungere imprevisti e nuove variabili di vita; in questi casi sarò sempre pronta a rimodulare qualcosa. Viceversa sarà importante, negli investimenti a lungo termine, tenere fede al progetto anche in momenti negativi di mercato. 
Mai rimangiarsi la pazienza.

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Buon 2022!

Che bello sarebbe se …quante volte l’ho pensato? Eppure le più belle emozioni, i più bei successi, le più belle persone ci sorprendono, oltre le nostre aspettative.

Ti auguro un anno di sorprese, che ti porti stupore e meraviglia, Daniela